自從央視證券資訊頻道執行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新指責余額寶是趴在銀行身上的吸血鬼、典型的金融寄生蟲以來，關于余額寶的評論風聲云起，關于為何余額寶們的收益率這么高的問題，有興趣的朋友可以了解下，今天億恩IDC資訊為大家分享余額寶資金是怎樣在閉環里流動的。

客戶購買余額寶的流程，是在首次申購的時候自動開戶，余額寶借用了淘寶的收益平臺支付，因而對于沉淀在支付寶內的客戶來說，購買時間更加短。但對于新客戶，需要先開支付寶賬戶。

一位支付寶相關人士表示，支付寶的客戶購買余額寶之后，資金直接進入到天弘基金賬戶，每天實現的收益就體現在天弘基金賬戶上。

與普通貨幣基金不同的是，余額寶通過內置在支付寶賬戶內，并支持購物支付功能，實現消費和理財兩不誤。同時，余額寶還支持快速取現，以便用戶隨時取出，使得其流動性可以和活期儲蓄媲美。

具體流程來看，用戶將資金存入余額寶，余額寶將資金投向協議存款以獲得較高收益，同時，基金通過期限錯配，每天都有到期資產用于應對贖回。

正常來講，貨幣基金贖回的資金到賬需要1~2個工作日。但目前大多數基金公司通過自有資金墊付實現了“t+0”贖回，客戶發出贖回指令后，基金公司利用超級網銀系統將自有資金快速劃轉至客戶銀行賬戶，實現“t+0”到賬。等到資金真正到賬后，則彌補基金公司的墊付資金。

由于當日快速贖回并不享受利息，基金公司的墊付資金就可以獲得當天的利息。不過，這種模式下，貨幣基金規模越大，基金公司自有資金墊付壓力越大。而余額寶則利用了支付寶龐大的資金池內的劃轉來解決墊付資金的問題，并未動用基金公司的自有資金。

此外，余額寶通過提供購物支付功能將大量的資金沉淀在支付寶賬戶內，減輕了墊付壓力。如果用戶在淘寶購物，可以用余額寶直接進行結算，購物支付相當于贖回貨幣基金。

但用戶購物支付后資金并沒有真正轉出，仍在支付寶賬戶中，只有在最終確認收貨后資金才真正轉出到賣家賬戶。余額寶通過購物流程和支付寶結算時間差就能夠不用墊付資金，提高資金利用效率。據了解，目前大多數用戶是將余額寶作為一個“網購錢包”來使用的，賬戶內的資金多用于在淘寶購物消費，提現的資金比例并不高。

以上就是余額寶資金在閉環里流動的方式，這下您應該能夠理清余額寶的資金流通問題了吧！

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