春節(jié)假期剛剛結束，眾多投資者發(fā)現(xiàn)，年前的“投資利器”余額寶、微信理財通等互聯(lián)網(wǎng)金融產品，春節(jié)期間年化收益率均出現(xiàn)大幅下滑的局面。專家分析認為，互聯(lián)網(wǎng)金融產品的年化收益在節(jié)后或將延續(xù)此前的下滑態(tài)勢，年前的輝煌表現(xiàn)無法重現(xiàn)。

節(jié)前節(jié)后差異巨大

春節(jié)前，互聯(lián)網(wǎng)金融產品的收益率全面跑贏銀行理財產品，受到投資者的熱捧，多款知名產品均出現(xiàn)天量流入的現(xiàn)象。記者查閱發(fā)現(xiàn)，微信理財通年前始終維持著7.3%以上的收益率，最高的一天為1月26日，7日年化收益率高達7.9020%，其次為24日的7.8180%，逼近信托產品的收益水平。盡管余額寶的收益水平低于微信理財通，但也高于大多數(shù)銀行理財產品的收益率，7日年化收益率維持在6.4%-6.5%之間的水平。

表現(xiàn)優(yōu)異的互聯(lián)網(wǎng)金融產品，也成為節(jié)前的“吸金”利器。根據(jù)微信財付通相關人士透露，理財通上線不足兩周時間，凈流入資金量已經(jīng)超過百億元規(guī)模。而余額寶盡管收益率沒能超越理財通，卻顯示了更為強大的吸金能力，春節(jié)前的7天內有近400萬人向余額寶存入，日均轉入超100億元，遠遠高出平日數(shù)據(jù)的多倍。據(jù)分析，除了產品高收益所產生的吸引力，還有一大原因是節(jié)前很多人領到年終獎，這些相對數(shù)額較大的資金相當大比例都選擇了互聯(lián)網(wǎng)金融產品來進行理財，利用春節(jié)長假實現(xiàn)增值。

但進入春節(jié)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融產品的收益普遍開始了逐步走低的趨勢。其中微信理財通7日年化收益率跌破7%，2月6日達到6.7790%的水平，這也是其自1月15日上線以來的最低。余額寶也同樣收益率一路下滑，2月5日的7日年化收益率為6.0510%，也創(chuàng)下今年以來的新低。除了收益率，流入資金量也呈現(xiàn)放緩的跡象，據(jù)內部人士透露，由于節(jié)后不會有年終獎等大額資金的理財需求，許多消費者也因為需要花費要對手中產品進行一定量的贖回，因而，節(jié)后很難重現(xiàn)節(jié)前巨額流入的景象。

節(jié)后年化收益率或還將下滑

對于節(jié)前及節(jié)后互聯(lián)網(wǎng)金融產品收益的迥異表現(xiàn)，相關理財專家分析，微信理財通對接的目前僅為華夏基金旗下的“財富寶”，余額寶對接的是天弘基金旗下的“天弘增利寶”，其本質都是貨幣基金。披露的相關信息顯示，理財通和余額寶其資金總量超過80%以上都是投資于銀行協(xié)議存款和結算備付金。在春節(jié)前市場資金面緊張，同業(yè)拆借利率一路上揚，導致協(xié)議存款利率也隨之水漲船高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產品的收益率也由此大幅走高。而在節(jié)后，市場資金需求逐漸緩解，銀行同業(yè)拆借利率也隨之回落，互聯(lián)網(wǎng)金融產品的收益也自然回歸正常水平，出現(xiàn)一路下滑的拋物線。

業(yè)內專家表示，節(jié)后各款理財產品的收益率都可能出現(xiàn)大幅回落的局面。此外，今年互聯(lián)網(wǎng)金融的“肉搏戰(zhàn)”還將進一步加劇，節(jié)后將有多家傳統(tǒng)銀行打響“反擊”的槍聲。其中，民生銀行直銷銀行聯(lián)手旗下的民生加銀將率先推出“如意寶”，節(jié)前內測已經(jīng)趨近尾聲，有望在春節(jié)后迅速面世。節(jié)前風光無限的互聯(lián)網(wǎng)金融產品，節(jié)后將要面臨多重夾擊。

投資理財更要看萬份凈收益

目前包括貨幣基金、互聯(lián)網(wǎng)理財產品等都會公布七天年化收益率，但很多投資者對七天年化收益率并不理解。相關理財專家表示，很多投資者認為七天年化收益率就是產品的固定收益率，這其實是嚴重的誤解。專家分析，七日年化收益率是用過去七天的每萬份產品凈收益加總后再進行年化處理，七日年化收益率作為均值指標只能體現(xiàn)過去七日大致的浮動。某只產品短期的七日年化收益率超高，可能意味著投資經(jīng)理的操作風格比較激進，用戶每天獲得的收益往往有點像坐過山車，對普通用戶來說穩(wěn)定的高收益才是王道。

就部分貨幣基金節(jié)前收益率出現(xiàn)畸高的現(xiàn)象，專家分析認為，這是因為隨著近日IPO開閘，推高了隔夜拆借利率，所以一些做短投的基金收益率沖高，是正?，F(xiàn)象。不同的貨幣基金采用不同的投資組合，會有一定程度的差異，最近半年貨幣基金收益率穩(wěn)定在4%-6%左右，過分偏低和偏高都值得注意。規(guī)模越大的貨幣基金在投資方面的話語權越大，獲得的收益也會更高。但是一些貨幣基金會使用“定期產品”或者“自己補貼”去表達高收益，但這種高收益并不能持久。

專家認為，相比七天年化收益，消費者理財更應該看重每萬份產品凈收益或者萬份收益總值。日萬份收益，這是當天實際到手的收益；而7日年化收益率是把近7天的萬份收益以過去的收益率折算為年化收益率，并非每天的真實收益率。投資者在看待產品收益時，更應重點關注長期的業(yè)績穩(wěn)定性。此外，投資者在挑選產品時，應綜合比較，包括比收益，比穩(wěn)定性，比申購門檻，比提現(xiàn)靈活性，比使用場景等多項條件。一個產品的好與壞，實際上是綜合比拼。

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